当前位置:首页 > 科创版 > 公司动态 > 正文

美柚从科创板转战创业板:广告收入占比超6成 电商业务高度依赖阿里妈妈

网络整理 2020-08-02 17:51

  美柚本次上市计划募资规模为18.7亿元。

  据IPO早知道消息,深圳证券交易所官网7月30日披露,厦门美柚股份有限公司(以下简称“美柚”)已正式递交招股说明书,拟深交所创业板挂牌上市,华泰联合证券担任保荐机构。

  事实上,自成立以来,美柚对于在何种市场上市已有多次尝试和调整。

  自公司成立起,美柚就逐步开始搭建红筹架构,并一度考虑赴美上市;2016年7月,美柚股东签署《重组框架协议》解除红筹架构,部分境外投资人完成退出,同时宣布正式回归国内资本市场。

  在科创板正式打开后,美柚又曾主动示好,“当时机合适的时候,我们不排除会选择科创板作为我们新的成长起点。”而在2019年11月28日与华泰联合证券签署上市辅导协议时,其明确以科创板上市作为辅导方向

  不过,在经过长达8个月的上市辅导后,美柚最终选择从科创板转战创业板。

  美柚计划本次拟公开发行不超过1334万股普通股,募资规模为18.7亿元,主要用于技术研发平台升级、信息推广服务升级、电商服务升级、女性内容生态建设以及女性产品研发。

纯女性互联网平台,广告服务收入占比超60%

  在2013年成立伊始,美柚便选择以女性经期管理为切入点,不断挖掘女性用户需求,开发并运营围绕女性生活的各类移动应用产品。目前旗下已拥有包括美柚、柚宝宝、柚子街、羊毛省钱、返还网等多款APP,功能主要涵盖女性经期及孕期管理、资讯阅览、知识科普、社区交流、线上购物等。

  

美柚从科创板转战创业板:广告收入占比超6成,电商业务高度依赖阿里妈妈

  截至2019年12月31日,美柚旗下所有产品累计用户超过2.5亿;主要App合计月活跃用户超过3100万,日活跃用户超过750万。

  

美柚从科创板转战创业板:广告收入占比超6成,电商业务高度依赖阿里妈妈

  QuestMobile的数据显示,美柚App的MAU和DAU在互联网女性健康管理领域均排名第一,且与后几名参与者有较为明显的差距。

  其中,排名次席的宝宝树孕育隶属于宝宝树集团(HK:01761),大姨妈和亲宝宝则是美柚在行业发展最鼎盛时期的最大竞争对手,而背靠腾讯的妈妈网孕育曾于2015年挂牌新三板,后于2017年退市。

  在积累大量女性用户的基础上,美柚将业务拓展至广告服务、电商服务等业务领域。2019年,美柚广告服务和电商服务在主营业务的收入占比分别为60.13%和39.65%

  其中,广告服务是指美柚通过旗下运营的美柚、柚宝宝等App,向广告客户提供广告资源位,并基于广告点击数、展示天数、曝光数等结算方式取得广告服务收入,客户类型主要包括美容美体、医药保健、日化快消、母婴等。

  其中,作为主营业务的广告服务,又可分为竞价类广告及非竞价类广告两大类。此外,美柚还集中在美柚及柚宝宝两款App中释放广告资源位,并借此获得收入。

  电商服务方面,美柚通过其运营的美柚、柚子街、柚宝宝、羊毛省钱、返还网等App,为电商商家推广商品,并于促成交易后取得佣金,合作的主要电商平台包括淘宝、天猫、京东、唯品会、拼多多等。

  截至2019年12月31日,美柚累计服务超过100万家电商商家和1万家终端广告客户。

收入年复合增长20%,返利导购业务毛利率较低

  2017年至2019年,美柚的营业收入分别为4.23亿元、5.15亿元和6.16亿元,年均复合增长率为20.72%;净利润则分别为1.11亿元、1.47亿元和1.23亿元。

  美柚在招股书中表示,保持收入的稳步增长及较强的盈利能力的主要原因包括丰富的产品矩阵、成熟的产品运营能力以及较高的品牌影响力。

  

美柚从科创板转战创业板:广告收入占比超6成,电商业务高度依赖阿里妈妈

  从收入构成来看,2017年至2019年,广告服务在主营业务的收入占比分别为43.27%、69.69%和60.13%,不过相较于2018年广告业务高达96.33%的同比增长率,2019年的同比增长率仅为3.18%。

  美柚的广告服务又可分为竞价类广告及非竞价类广告两种类型,二者的差异主要体现在定价方式及结算方式上的不同。